유니테스트 기업분석(태양광, 반도체 관련 주)

얼마 전

유니테스 관련한 지식들을

공부해 포스팅 해보았다

이번엔 본격적으로

유니테스라는 기업을

알아보도록 하자

- 기업개요 -​​

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당사는 2000년도에 설립되어, 주된사업은 반도체 검사장비를 전문으로 개발·판매하는 기업으로써, 2009년부터는 태양광사업을 신규사업으로 시작하였습니다.

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• 반도체

특히 반도체사업에서는 반도체 후공정의 핵심이라고 할 수 있는 메모리 모듈 테스터 및 메모리 컴포넌트 테스터를 국내 업계 최초로 개발 완료하여 그 기술력을 인정받았고, 국산화 및 양산용 제품에 성공함으로써 국내 반도체 산업 경쟁력 향상에 기여할 수 있게 되었습니다.

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반도체 검사장비 제품은 Memory Tester, Storage Tester, Wafer Tester로 구분됩니다.

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메모리 테스트 장비는 번인테스터와 메모리 모듈 및 컴포넌트 테스트 장비로 구분되며, 메모리반도체 제조 및 패키징 공정이 모두 완료된 후 Chip 상태에서 제품 성능을 검사하는 최종 검사장비 입니다.

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또한 System IC 검사장비 시장에의 성공적인 진입을 회사의 성장동력으로 보고 있으며, 자회사인 (주)유니퓨전의 비메모리의 검사장비 제품을 국내외 고객사로 확대 영업하고, 매출실적을 향상하도록 노력하고 있습니다.

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• 태양광

태양광사업은 2009년 부터 신재생에너지 사업 진출에 대해서 적극적으로 검토해 왔으며, 현재 태양광발전시스템 건설공사 사업으로 매출이 발생하고 있습니다.

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정부와 민자사업의 EPC(설계, 조달, 시공 일괄 수주)사업 입찰에 참여하는 형태로 진행하고 있으며, 인허가 및 시공, 사후관리까지 책임지고 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 기존의 SI (실리콘)태양전지를 대체할 수 있는 보다 저렴하면서 고효율을 낼 수 있는 페로브스카이트 물질을 이용한 차세대 태양전지를 개발중입니다.

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본 사업이 정상궤도에 들어서면 기존의 태양전지 시장의 패러다임을 바꿀 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

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당사는 2023년 당사는 연결기준으로 매출 1,678억원, 영업이익 71억원, 당기순이익 61억을 기록하였습니다. 별도기준으로는 매출 1,483억원, 영업이익 75억원, 당기순이익 110억원을 달성했습니다.

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- 주요 주주 현황 -​​

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출처-2023년 사업보고서

현재 김종현 대표 최대주주이다

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- 주요 제품 -

주요 제품은 반도체 검사장비와 태양광 이다

 

출처-2023년 사업보고서

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- 산업 현황 -​​

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가. 반도체 산업의 현황

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1. 반도체 사업부문

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(1) 반도체 장비 산업

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반도체 산업 발전과정은 곧 반도체 장비산업의 발전과정이라는 말이 있듯이 반도체 장비산업은 반도체의 고집적화에 따라 그 중요성이 점점 커지고 있으며, 또한 차세대 첨단 반도체 개발과 원천기술 확보에 중요한 부분을 담당하고 있습니다.

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반도체 장비란 반도체 회로설계, 실리콘웨이퍼 제조 등 반도체 제조를 위한 준비 단계에서부터 웨이퍼 가공, 칩 제조, 조립 및 검사의 단계에까지 모든 장비를 포괄하는 개념을 말합니다.

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반도체 장비의 구분은 공정에 따라 웨이퍼 공정인 전공정 장비, 칩에 배선을 씌워 안정성 있는 제품을 만드는 조립장비, 성능을 시험하는 검사장비, 가스를 공급하거나 웨이퍼를 건조시키고 옮기는 등 각각의 칩 제조공정을 돕는 관련장비 등으로 구분할 수 있습니다.

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일반적으로 전공정 장비는 실리콘 웨이퍼를 가공하여 칩을 만드는 과정에서 사용되는 장비로, 우리나라의 경우 수입의존도가 높으며 전제 장비시장의 약 70% 정도를 차지하고 있습니다. 관련 장비는 Expose M/C, Photo Resist M/C, 산화, 확산 처리장비, 불순물 주입장비, CVD, PVD, 평탄화 장비, 세정·건조장비, Wafer 검사장비 등이 있습니다.

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후공정 장비는 전공정 후 조립 및 검사에 관련된 공정에서 사용되는 장비로, 칩에 리드선을 붙이고 패키징 및 공정별 각 단계마다 불량여부를 검사하는 장비를 말합니다. 관련 장비는 조립용 장비인 Dicing M/C, Bonding M/C, Packing M/C, 검사용 장비인 번인테스터, 패키지테스터, 프로버, 테스트핸들러 등이 있습니다.

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(2) 산업의 특징

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반도체 장비산업의 특징은 첫째, 반도체 생산공정의 복잡성과 다양성 때문에 반도체 장비산업은 종류가 많고 용도도 매우 다양합니다. 이러한 특성으로 인해 전체 장비시장은 비교적 크지만 실제 세분화된 개별 장비시장은 소규모로 형성되어 있습니다.

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둘째, 반도체 장비산업은 고도의 기술력을 요구하는 첨단산업으로서 기술력이 제반 경영활동의 기반이 되는 기술집약형 산업입니다. 장비의 개발에는 전자, 광학, 정밀기계, 진공,재료, 화학 등 광범위한 기술의 축적과 함께 막대한 R&D 비용이 필요하게 됩니다. 다시 말해서 반도체 장비산업은 종합기술의 집합체로써 타 산업에의 파급효과가 지대하며 초정밀가공기술, 초청정기술, 극한기술(온도,압력,에너지 등), Mechatronics S/W 등의 핵심요소기술에 대한 인프라 구축이 중요한 산업이라고 할 수 있습니다.

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셋째, 반도체 장비기업은 반도체 장비를 필요로 하는 반도체 기업과 긴밀한 제휴관계를 맺고 있습니다. 이러한 특성은 반도체 장비시장에 있어서 거대한 진입장벽이 되고 있습니다.

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(3) 시장규모

국제반도체장비재료협회(SEMI) 조사에 의하면, 글로벌반도체 장비시장통계 보고서 (WWSEMS)에 의하면 2017년 세계 반도체 제조장비 매출은 총 566억 달러로, 전년 매출인 412억달러에 비해 37퍼센트 증가하였고, 2018년 한국은 180억 달러의 장비매출로 이전의 투자 기록을 모두 갈아치우며 처음으로 세계에서 가장 큰 신규 반도체 장비 시장의 자리에 오르게되었습니다. 2021년 전세계 매출액은 1,000억 달러를 돌파할 것으로 예상되며, 디지털 인프라 구축에 대한 지속적인 투자로 성장세는 내년에도 이어갈것으로 전망되었습니다.​

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나. 태양광 산업의 현황

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1. 그린에너지(태양광) 사업부문

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(1) 산업의 개요

태양광 발전은 태양에너지를 변환하여 전기를 생산하는 발전기술이며, 태양광 발전시스템은 태양전지 셀(Cell)의 조합인 모듈, 모듈의 조합인 어레이로부터 접속함 및 생성된 직류전기를 교류전기로 변환해 주는 전력변환장치(인버터) 등으로 구성됩니다.

태양광발전시스템은 태양에너지를 이용하여 반영구적으로 에너지원을 얻을 수 있는 장점이 있습니다. 그리고, 석탄 ·석유 등의 화석연료는 생산의 한계와 이산화탄소 및 유해물질을 발생하는 문제가 있기 때문에 신재생 에너지원의 필요성은 점점 높아지고 있습니다.

또한, 태양광 사업은 기본적인 설치발전 뿐만 아니라 다양한 형태의 발전이 가능하여, 고부가가치 종합 산업으로서 다양한 연관 산업으로 이루어져 있어, 최근 세계경제 성장을 주도하는 IT산업과 연계된 스마트그리드의 일익을 담당할 산업으로도 주목받고 있습니다. 이에 따라 스마트기기 전력 공급용 태양광 패널, 무인 비행체나 전기자동차 등의 전력 공급용 패널이나 오지 탐험 및 군사용 초경량 유연 패널 등 새로운 시장의 요구도 점차 증가하고 있습니다.

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(2) 산업의 성장성

주요 시장 리서치 기관 및 IRENA 전망에 따르면 2020년 글로벌 태양광 신규 설치량은 127GW(+29% YoY)를 기록하였습니다. 2020년에는 Covid-19 영향이 있었지만, 중국과 미국을 중심으로 수요가 회복되고 있습니다. 한편, 최근 10여년 동안 바이오연료, 수력, 지열 등 다른 재생에너지원 투자는 감소하고 있으나, 태양광과 풍력 투자는 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)는 “2020년 전세계에 신규 설치된 발전소의 50%가 태양광이고, 2025년에는 3분의 2를 차지할 것”이라고 전망하였습니다.​

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우리나라의 태양광 시장은 매년 성장하여 2019년 기준으로 누적설비용량은 10GW를 기록했습니다. 2020년 들어서는 Covid-19 타격 및 장마등으로 시장의 위축적인 요소들이 많았으나, 정부의 적극적인 보급 정책등으로 대형 유틸리티를 중심으로 성장하여, 국내 태양광누적설비용량은 14.8GW를 달성한 것으로 분석됩니다.

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- 재 무 -

출처-네이버페이증권

매출은 꾸준히 발생하고 있으며

2023년에 영업이익이 흑자로 전환하였다

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부채비율은 낮은 편이며 유보율도 충분한 상태로 보인다

출처-2023년 사업보고서

특히 라마는 현금흐름표를 중요하게 생각하는데 영업활동으로 인한 현금 창출이 2023년 드디어 적자를 벗어났다

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- 차 트 -

작성일 현재 주가는 14,200원이다

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- 주목할 요소 -

 

[지식쌓기]차세대 태양전지 '페로브스카이트'

 

얼마전 세계 최고의 효율을 내는 태양전지 '페로브스카이트'를 개발했다는 소식을 전했다

태양광 쪽에서는 선도적인 기술이 있어보인다

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단, 아직까지는 페로브스카이트로는 큰 이익을 내지 못하는 것으로 보인다

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반도체 검사장비와 태양광 사업으로

사업을 잘 영위하고 있어 보인다

2023년에 영업이익이

회복되는 모습은 긍정적이다

앞으로 태양광 사업이

어떻게 되는지가

이 회사의 운명을 가르치 않을까

생각해본다

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이상 투자자 라마였습니다

다들 성투하세요~^^

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위 내용은 2023년 사업보고서의 내용을 인용해했습니다

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※이 포스팅은 투자권유가 절대 아니며 투자 선택은 본인의 몫입니다.